Galaxy Digital研究主管Alex Thorn重磅发布2024年CeFi借贷市场深度分析报告

Galaxy Digital研究主管Alex Thorn近日在社交媒体平台X发布最新研究报告，通过对公开文件、破产档案及主要金融机构自愿披露数据的全面分析，揭示了中心化金融（CeFi）借贷市场的最新动态：

核心数据披露：
• 2024年底CeFi贷款总规模降至112亿美元，较2022年历史峰值（348亿美元）暴跌68%
• 当前十大CeFi贷款机构排名（按未偿贷款规模）：Tether、Galaxy、Ledn、Coinbase、Maple、Unchained、Centrifuge、Goldfinch、Arch和TrueFi

市场格局深度解析：
与去中心化金融（DeFi）的高度透明形成鲜明对比，CeFi借贷市场仍存在显著的信息不透明问题。但综合来看：
• 加密货币借贷市场总规模约300亿美元
• DeFi未偿贷款规模已反超CeFi
• 若计入CDP稳定币（如DAI），总规模将突破350亿美元大关

行业趋势研判：
DeFi目前以超过60%的市场份额主导加密货币借贷领域，标志着去中心化金融正加速重塑行业格局。

【投资者影响分析】
1. 风险偏好转变：CeFi规模萎缩反映投资者正转向更透明的DeFi产品
2. 头部效应凸显：Tether等头部机构的市场主导地位可能带来集中度风险
3. 监管关注升温：CeFi不透明性可能引发更严格的合规要求
4. 创新机遇：DeFi市场份额突破60%标志着结构性投资机会的转移