美国国债需求分化：10年/30年期获增持而3年期遇冷（最新数据深度分析）

美国财政部最新交易数据显示，机构投资者对美债配置呈现显著期限分化：

10年期国债（2035年到期）
• 投资基金两周内买入262.49亿美元（环比下降2.6%，上月269.54亿）
• 外国投资者增持71.68亿美元（环比激增54.7%，上月46.36亿）

3年期国债（2028年到期）
• 投资基金配置397.25亿美元（环比下滑11.3%，上月447.82亿）
• 外国投资者购入47.4亿美元（环比减少3.5%，上月49.12亿）

30年期国债（2055年到期）
• 投资基金加仓162亿美元（环比增长4.9%，上月154.36亿）
• 外国投资者买入23.3亿美元（环比提升8.9%，上月21.4亿）

对投资者的三大影响提示：
1. 利率预期变化 - 长债增持反映市场对美联储长期降息预期增强
2. 避险需求转移 - 外资持续增持美债显示美元资产仍是避险首选
3. 期限溢价波动 - 3年期需求减弱或预示短期收益率曲线调整风险